聶風的父親聶在淩雲洞為妻子鶯鶯和而戰。顏英跳下懸崖自殺了。聶王人死在巨大的火麒麟之下。步驚雲是步天的獨子。布天打造了壹把絕世寶劍，卻被熊下令殲滅布家莊。靜蕓活了下來，決心去熊家串門，伺機為父報仇。馮、雲、三個哥哥，還有熊聰明美麗的女兒孔慈()也漸漸地長大了。熊先後授予三個弟子不同的武功，天下將日益強大，幾乎稱霸武林。只有大劍師才能與熊抗衡。雄霸和大劍師的十年合約也將臨近。泥菩薩給他看的預言其余生的波斯寶箱仍未能打開，熊非常沮喪，派大弟子、到處尋找火猴，因為要找到泥菩薩，必須先抓住火猴。江湖上想找火猴的人不止占優，所以武林中就有了火猴之爭。與此同時，步驚雲前往絕世城為雄霸奪得絕世寶劍。
秦霜和聶風終於找到了泥菩薩，但泥菩薩在返回世界大會的路上被壹個冒充惡霸的黑人搶走了。他逼著泥菩薩打開波斯寶盒，裏面裝著卷軸，上面寫著:“九龍巨變，雲將遊淺水。”泥菩薩又說:“成功也是風暴，失敗也是風暴。”孔慈和聶風感情深厚，但另壹方面，她又被步驚雲桀驁不馴、性情古怪的性格所深深吸引，暗中與步驚雲私通。孔慈在感情上徘徊在兩師兄弟之間，卻不奢望我們的主人公會改變人生，暗中計劃對付這兩個人。得知步驚雲深愛孔慈，便把孔慈許配給了聶風。無力反抗的孔慈成為了稱霸權力鬥爭的工具。洞房花燭夜，步驚雲激動得想和雄霸絕交，發誓要把孔慈帶走。熊趁機誤殺了自己的親生女兒孔慈。步驚雲傷心欲絕，帶著孔慈的屍體離開了。熊因為師傅的痛苦和女兒的失落，暫時沒有理會，目送步驚雲遠去。
第二天，聶風帶著蝙蝠和鷹去淩雲洞取菩提的血。童年記憶的碎片讓聶風痛苦不堪，同時蝙蝠和鷹也露出了本來面目。原來，我們的英雄命令他們在水中毒死了聶風。三人在山洞中搏鬥，火麒麟突然出現，將蝙蝠和鷹撕成碎片。聶風吞服血菩提解毒提升功力，用父親聶留在洞中的飲雪狂刀與妖怪搏鬥，最終為父報仇。
另壹邊，熊終於找到了步驚雲，想殺了他。熊追上步驚雲，步驚雲大敗。危急時刻，他斷了胳膊，用血打熊，終於逃脫。獄中神醫與楚楚(舒淇)救下步驚雲，賜其壹只麒麟臂，步驚雲武功更進壹步。
步驚雲和聶風冰釋前嫌，攜手殺敵，攜手與我們的英雄決壹死戰...