據中國傳統文化網介紹，該觀星臺是元代天文學家郭守敬所建。在元世祖忽必烈的支持下，至元十三年開始修建觀星臺，至元十六年完工。恒星天文臺是中國現存最古老的天文臺之壹，也是世界上現存最古老的天文觀測建築之壹。
它的主要作用是觀察天體的運動，制作歷法，同時也用於占蔔和預測吉兇。天文臺的建成標誌著中國古代天文學的發展達到了壹個新的高度，對中國古代天文學的發展產生了深遠的影響。