但是他想到了壹個會解夢的吉普賽人。吉普賽人願意為他解夢，但如果有寶藏，他會用其中的十分之壹作為報酬。
桑提亞哥同意了，就因為這個夢涉及到了寶藏，他現在不用花錢了！
但是吉蔔賽人沒有給他壹個直接的答案，只告訴聖地亞哥壹些明確的事情:妳應該去金字塔，那裏有寶藏。
然後他遇到撒冷王麥基洗德，撒冷老王提醒他要完成自己的使命:
桑提亞哥決定追尋他夢寐以求的寶藏，帶著麥基洗德-武靈和杜明送給他的占蔔石。
與此同時，他從西班牙最南端的李泰渡海來到非洲。在北非摩洛哥的丹吉爾，他的錢被小偷搶走了。
後來，他學會了阿拉伯語，創造性地為壹個把麥加朝聖放在心上的水晶商人工作了十壹個月零九天，不為實現它，不僅要攢夠去金字塔的錢，還要在矛盾中掙紮:
後來，他加入了壹支穿越撒哈拉沙漠的商隊，遇到了壹個壹心向煉金術士求教的英國人。他們兩個開始討論煉丹的意義:只需要壹點點的煉丹，就可以把廢鐵變成令人向往的黃金，只需要壹滴仙丹就可以讓人永遠看下去。但是當煉丹師摸到石頭的時候，仙丹真的出現了，卻讓人難以置信。
在煉金術士居住的綠洲，聖地亞哥遇到了女孩法蒂瑪，並對她壹見鐘情。聖地亞哥覺得法蒂瑪是他的財富，但這財富不是在金字塔附近發現的。法蒂瑪知道，如果這個男孩在這壹刻放棄了自己的命運，永遠和自己生活在壹起，將來的某壹天，他會想起自己沒有實現的夢想，他可能會後悔。她不想讓他這麽做。
她勸聖地亞哥繼續前進，不要因為愛情犧牲自己的夢想。
由於部落戰爭，商隊被困在了綠洲。聖地亞哥預言軍隊會突襲綠洲，他的預言成真了。他被聘為綠洲的管理者，但煉金術士敦促聖地亞哥再次踏上尋寶之路。
途中，聖地亞哥被軍隊俘虜。煉金術士用聖地亞哥的錢為自己爭取了三天時間。如果聖地亞哥能把自己變成風，他就會放了他們。在沙漠、風和太陽的對話中，聖地亞哥接觸了天地之心，如願脫身。
最後，煉金術士展示了他的力量:他把碳石煉成黃金，分成四塊，給了其中壹個聖地亞哥，在教堂裏給他留了壹塊，以備不時之需。
當聖地亞哥到達吉薩時，他看到了金字塔的壯麗，更重要的是，他的寶藏就在這裏。他開始向下挖掘，尋找寶藏，完成自己的使命，但是過了很久，他根本找不到寶藏的任何蹤跡。
就在這時，遭受部落戰爭的難民出現了，拿走了煉金術士給他的黃金。並嘲笑聖地亞哥不切實際的夢想:只是為了壹個夢想，不值得。
難民首領離開時，告訴聖地亞哥壹個他反復做的夢:他曾夢見壹座廢棄的教堂，巨大的無花果樹下埋藏著驚人的財富。但這只是壹個夢。有什麽價值？
聖地亞哥突然意識到寶藏就在聖地亞哥曾經夢見金字塔的廢棄教堂裏。
聖地亞哥原路返回，在熟悉的牧羊人家裏挖出了財寶:閃亮的西班牙古金幣，美麗的珍珠...
最後，他實現了獎勵吉普賽人的諾言，把自己財寶的十分之壹給了他們。故事戛然而止。這時，這個少年已經在回沙漠去找法蒂瑪的路上了...