1947年冬，東北民主聯軍第203支隊隊長邵劍波(林更新飾)派偵查員楊子榮(張涵予飾)臥底潛入最大的土匪山頭“虎丘”。楊子榮以其足智多謀贏得了匪首梁家輝飾演的山雕和八大金剛的賞識，被封為胡偉的“老九”。山雕生性多疑，多次派人試探楊子榮。在多方對付土匪的同時，楊子榮冒險在山腳下為戰友打探消息。