南宋紹興三十壹年(1161)，浙西刺史包利率舟師由海路北上。遇大風，他在此駐軍，憑借其自然條件，大敗遊牧民族。皇帝賜“忠勇”四字旗，並加封京師水師。
清朝康熙年間“開海禁”後，石臼商人來來往往，漁船雲集，逐漸成為商埠，海運和商業運輸業也發展起來。清光緒三十年(1904)，石臼院人李開榮首創“龔順福”商號，建造了縣內第壹艘五桅大風船，載重2000餅(約70噸)，進行了首次海上航行。民國初年，五桅風車50多艘，三桅風車20多艘，輪船10多艘，載重量10000多餅。有100多家大小企業和20多家娛樂場所。民國中期，以何忠武為代表，在青島成立昌吉海運公司。他的兒子何仁安繼位後，他的船數和噸位都是華東航運業的第壹。石臼已成為山東省東南沿海的主要貿易港口和物資集散地。七七事變後，日軍占領石黑浩，各大商號紛紛倒閉逃亡，使石黑浩陷入抑郁癥。日軍燒殺搶掠，石臼海邊附近(港大造船廠、宛平口灘附近)有“萬人坑”。抗戰後期，濱海機構在石臼設立了總商店“付斌商業商店”，是抗日物資的中轉站，從上海購買了大量軍需、生活用品和通訊器材，由石臼轉運到根據地。1978，在石臼島岬角修建中小型商業、漁業碼頭。1985年，煤炭出口專用碼頭建成投產。偃師鐵路開通後，石臼成為新亞歐大陸橋的東方橋頭堡。
石臼東臨大海，南有奎山，北有絲山。冬無嚴寒，夏無酷暑，氣候宜人。海邊的燈塔是觀看海上日出的最佳地點。遠在明清時期，“石臼看海”就是文人雅士。盛夏時節，國內外賓客絡繹不絕，在海濱浴場盡情沐浴，領略海濱美景。往西北10公裏，石雕“日照”為世界之最。
石臼海域遼闊，海底沙質，水清不淤。這是壹個天然的避風處。外河口水深18米，可停泊軍艦和大型貨船，內河口可停泊風艇和飛機艇。它是歷代軍事重地，也是周振商旅的樞紐。石臼也是重要的僑鄉。對華僑、臺灣同胞、港澳同胞。